梦甜丝丝
分析很好
盛世君安
坚定地以巴菲特价值投资思想为核心，并在此基础上附以符合我国国情的“投机”心理，我们认为，即使有投资价值的股票也一样符合波段的操作方式！我们对此思想冠以一个全新的名词——价值投机！并始终贯彻在我们的行动之中！
2008.7.23 资金流向与热点板块前瞻
访问量[2038] 评论数[2]发布于：2008-07-23 23:15
今日(7.23)两市的总成交金额为991亿元，比前一交易日减少约10亿元，资金
净流出约21亿。今日(7.23)股指仍呈震荡之势，市场心理压力仍要远大于资金压
力。这两日的蓄势我们可以认为：一方面股指在上穿30日均线后，有对其回抽确
认的要求；另一方面我们则认为，主力似乎亦有意在等待实质性利好的出台(接连
的所谓“利好”其实均没有实质性上的东西，况且主力本身就存在有“大小非”
的成份，所以一味出台针对“大小非”的政策，主力反而会对管理层更加反感，
套用一句流行话：主力不高兴，后果很严重！而我们认为的实质性利好将包括融
资融券：给资金带来动力；股指期货：给蓝筹带来价值；放缓从紧的财政政策及
经济政策等，这些才会是主力真正关心的实质)。我们认为，其实在2846至2995之
间已没其他重大阻力，市场若能恢复日前的信心(关键仍是主力的掌控)，则中阳
甚至大阳可期。目前市场即使是已经处于估值的底部，但资金其实却还不甚认同，
如此偏离市场价值规律的情况，一方面是有中国传统的“涨时一窝蜂买，跌时不
要命卖”因素影响，另一方面我们认为则是主力有意打压“奥运前必有行情”这
一惯性思维。现阶段股指的弱势其实就是权重蓝筹整体弱势的表现，我们认为，
传统的价值衡量已经不能激发主力的做多欲望，这就决定了必然要靠外部条件加
以配合，如股指期货的推出才能凸现大蓝筹的所谓“价值”，所以，真正反转时
机预期应会在估值期货推出之前。几大媒体网站日前显示：据权威调查所得，对
当前股市持有看多态度的投资者居然占有55%至60%，我们认为，在散户仍超预期
乐观的情况下，市场的中期底部或者尚未到来，产业资本与金融资本均不会在此
时傻到去为散户们抬挢。我们认为，券商，煤炭石油，有色金属，银行类及房地
产这五大板块是唯一能推动股指彻底翻身的中坚力量，大市要想由弱转强彻底翻
身就只能且必需靠“五大金刚”的共同合力(起码要由三大板块同时发动)！同时，
主力如何对此废墟布置重建的战略以及阶段性的政策意图的转向是为并存的两大
要素。随着中报预报的逐渐披露，质优蓝筹有望借此契机一举翻身，我们重点建
议，前期升幅已经过大的个股不宜继续追涨，而应该将资金布置于中报预增等后
续有望发力的板块上，战胜恐惧才能战胜自己，我们相信，超跌的蓝筹会是金子，
金子就总会发光的。
今日(7.23)资金成交前四名依次是：奥运，房地产，银行类，化工化纤。
资金净流入较大的板块：农林牧渔(+5.0亿)，期货(+1.8亿)，通信(+1.7亿)。
资金净流出较大的板块：化工化纤(-4.2亿)，有色金属(-3.9亿)，煤炭石油
(-3.8亿)，新能源(-3.1亿)。
后市中期热点板块估计：券商，煤炭，有色金属。
后市短期热点板块估计：奥运，农林牧渔，权重蓝筹板块。
重点板块分析：
煤炭石油：该板块今日(7.23)有约3.8亿资金净流出。该板块为我们确定的中
长线三大龙头之一，无论是市场号召力或资金追捧的力度均相当的强，在市场最
低迷并接近崩溃的时候，我们认为，该板块会毫无疑问地再次成为挽救市场的主
力护卫军之一，从中期角度上看，预计该板块业绩增长仍会超出预期，加上国内
通胀高企预期仍强烈，该板块属典型上游资源行业，抵制通胀效果最强，致使行
业景气度持续较高，整体增长预期最为确定，同时国际油价持续高位的预期也是
该板块中期上涨的理由，该板块中期可坚定看好。
有色金属：该板块今日(7.23)有约3.9亿资金净流出。该板块为我们确定的中
长线三大龙头之一，无论是市场号召力或资金追捧的力度均相当的强，在市场最
低迷并接近崩溃的时候，我们认为，该板块会毫无疑问地再次成为挽救市场的主
力护卫军之一，从中期角度上看，作为上游重点资源行业，板块中拥有资源优势
的企业在国民经济预期仍会持续高通胀的环境下可望起到较强抵御作用，且估值
及成长性具佳，该板块中期可坚定看好。
农林牧渔：该板块今日(7.23)有约5.0亿资金净流入。国际，国内的农产品涨
价大环境确定了该板块中期仍有上升空间，该板块容易出现脉冲式走势，在指数
盘整时该板块通常都会以龙头活跃品种的姿态出现，故适合在主线蓝筹走势较弱
时而反复做中短线。资金净流入较大的个股有：禾嘉股份，金健米业，香梨股份，
新农开发，隆平高科，永安林业，中水渔业。
房地产：该板块今日(7.23)有约1.7亿资金净流出。作为两市两大最重要的权
重板块之一，该板块的起动对大市明显具有强心针的作用，虽然一连串的紧缩政
策明显对该板块存在利空影响，但在人民币升值的主题不变下，板块整体业绩增
长预期依然稳定且明显高于大多数板块，众龙头个股业绩更超乎市场一般预期，
结合奥运受益效应，后市始终应该保持较高关注。资金净流入较大的个股有：新
黄浦，外高桥，泛海建设，浦东金桥，鼎立股份。
盛世君安投资总监WiWi
梦甜丝丝
2008-07-24 03:29:30
分析很好
2008-07-24 02:01:31