谭智元：世界之霸走向坟墓，谁将为美国铲下第一铲土？（中）

发表于 2008-07-25 11:15:24

     竹卿点评：美国的次贷危机，是1929年以来发生在美国身上的规模最大性质最严重的一场金融危机，是21世纪世界金融经济史上最重要最有影响力的分水岭事件之一，它给美国的华尔街带来前所未有的“最寒冷的冬天”。透过现象看本质，人们需要深入的思考以下的问题：

    1、对于美国这个具有全球最成熟和最完善金融体制的金融大帝国，次贷危机为什么会发生在它的身上？它的本质是什么？

    2、它意味着美国这个全球霸权体系的进一步衰弱吗？还是类似于1971年布雷顿森林体系的解体美元偷取黄金的生命并最终确立全球美元霸权体系一样，是美国有意而为之并用以转嫁自身危机的手段？

    3、这场危机结束了吗？什么时候才会结束？谁将是这场危机的最大的受害者和埋单者？它对美国的全球霸权体系以及未来的世界经济局格将会带来什么样的深刻影响？

    4、次贷危机对中国的经济又有什么影响？中国的对策又是什么？

    从上述对美国的次贷危机的思路和观察入手，我们首先思考第一个问题：

    美国是一个具有全球最成熟和最完善金融体制的金融大帝国，相对于只有两百多年的美国国家的历史长度而言，美国金融系统的历史却十分的悠长：美国政府发行的真正意义上的货币始于1862年，从那时起直到今日，凡是历史上美国政府发行的货币都依然有效，仍然可以合法流通；美国联邦储备委员会(以下简称美联储)创建于1913年，直到现在依然还是最初的那套体系在运行。

    美国的金融系统也十分的安全和稳定：尽管在历史上先后遭受美国南北战争、第一次世界大战、1929年的大萧条时代、第二次世界大战以及战后多次美国自身经济危机的洗礼，但美国的金融系统自从建立以来其许多东西一直持续使用直至今日，并在历次的危机中对自身金融体系不断的加以完善：投资银行和商业银行业务的分离、公开资本市场的管制、机构投资者的成长、私募市场的发展、新型的、替代性的融投资方式——风险投资的产生等等，到如今，美国的金融系统已经成长为全球最大、最先进的和最完善的金融体系——因为它的存在，近两个世纪以来一直为美国经济的稳定与发展在世界经济的疾风暴雨中保驾护航，为战后美国在全球经济的霸权体系中确立呼风唤雨的世界经济中心地位立下汗马功劳；而在许多国家的眼里，美国的金融体系更是学习和完美的化身，它甚至代表了“与国际接轨”的方向。

    自1973年由于第四次中东战争爆发而触发全球性的经济危机，而导致美国经济明显出现严重衰退迹象，之后，30多年以来，特别是克林顿时代以来，美国再没有经历过严重的经济危机（金融危机），那些最严重的经济危机（金融危机）都基本是发生在美国之外的国家：最初是在拉美地区（20世纪80年代），之后是在日本（1990年开始，失去的10年），再到俄罗斯（休克疗法使俄罗斯经济“休克”了10年），再到亚洲金融危机（1997年）。这种现象的结束，直到美国次贷危机的产生。

    这些，都可以清晰的告诉我们一个事实，特别是美元偷取了黄金的生命后那个不择手段的美国建立了全球美元霸权体系之后的一个事实，它是真实的客观存在：

    （1）、美国的金融体系的实力在世界上是排名第一的，每年的金融产值约占美国国民生产总值的1/5，其对世界经济的影响力之大，只看世界各国对美联储每次宣布加息降息后注意力的紧张度就可见一斑。美国一打喷嚏，全世界都要感冒，这种实力的对比强大到它或以对任何其他国家，只要是它看不顺眼的，或者是它认为损害到美国的国家利益，都可以不负责任的任所欲为的兴风作浪，那怕是世界经济排名第二的日本或者曾经的对手俄罗斯，在它眼里也只是一只蚂蚁。

    （2）、美国的金融体系的安全系数无疑是全世界最高的，其抗击金融风险的能力尤如百年的老树盘根，根深蒂固，基础极稳并且经验丰富，没有12级以上的台风，没有严重的内伤，那是根本不能伤它一根毫毛。而且这棵百年老树还拥有魔教教主任我行的“吸星大法”，最邪恶之处是吸取他国的内力，从而转嫁危机的。

    但是，拥有如此强大的实力而且全世界安全系数最高的美国的金融体系，为什么次贷危机还会在它身上发生？它的本质又是什么？这就值得我们深入的去研究了。

    一直以来，拉动美国经济有三架马车：出口、消费和投资。其中，在拉动美国经济的消费和投资的这两架马车里，房地产是其中最重要的因素。（房地产和信贷这两个经济部门在顶峰时期占到美国GDP的78%）从2000年开始，美国房地产市场进入了长达7年的繁荣期——美国的按揭贷款在其中就扮演了极为重要的角色。

    为了保证美国经济特别是房地产市场的长期稳定的增长，经资产特别是次级按揭贷款为基础发行的各种债券，是华尔街迄今发明的最为复杂的金融衍生系列产品之一，房地产开发商、贷款机构（银行或公司）、投资银行、资产评级公司，各种对冲基金和债券公司、来自国外的投资银行和投资资金都参与其中。目的就是让信用分数低、收入证明缺失，缺少或完全没有固定收入、存款、资产等合法证明文件，负债较重的客户都能取得按揭贷款，进入美国的房地产市场进行投机或购置物业。

    这一部分收入证明缺失的客户后来更多的加入了“空手套白狼”的游戏——在美国房地产市场高速增长的7年里，这意味着转手之间就能带来财富的增长。美国房地产市场越来越火热，美国国内的次级按揭购房者，低收入的投机者，各种退休、教育和保险等公共基金，以及外国金融投资机构加入其中，这就演化了累积长达7年的美国的房地产超级大泡沫，危险的泡沫在2007年破灭，这就是美国的次贷危机。

    不可否认的是，导致这场最严重危机产生的最初的苗头和火源是发源于美国美联储前主席格林斯潘时代。作为一位从1987年8月开始担任美联储主席，任期18年，历经四位美国总统，先后使美国渡过纽约股市大崩盘、亚洲金融危机、技术股泡沫破灭以及“９·１１”恐怖袭击事件，给美国经济带来一次历史上最长的增长期，并有着最丰富经验和最谨慎态度的、被美国媒体称为“谁当总统都无所谓，只要让艾伦当联储主席就行。”传奇性的经济沙皇式的人物，如果说在他的任期的最后6年里，对如此明显的能给美国经济带来几乎是毁灭性打击的房地产泡沫的危险性和严重性一无所知，那是不可想象的。而放纵性的后果，必然是导致美国经济最严重的大出血与内伤，格林斯潘也并非毫无预见。那么，格林斯潘为什么会对如此明显的危险视而不见，不采取任何的干预性措施或者是补救性措施，反而是放之任之？

    对这一种现象的解译，有下面的一些可能性：

    （1）、格林斯潘可能把自己当作是神。对自身的极限有着如此严峻挑战性的局势，相信自己凭借高超的经济手段和驾驭经济的技巧，面对美国房地产泡沫的危险性和严重性，有能力把泡沫控制在一定规模和范围内，最终有惊无险，而不会使之破灭。

    （2）、格林斯潘也许是很无奈。经济任何时候都是一把两刃剑。或许在最初的时候，用次级按揭贷款的方式发展美国的房地产的本意是好的，（毕竟如果没有房地产市场的增长，美国经济的增长就没有了亮点），但是后来形势的发展已经完全超出了他自身的能力之外，就好像是科勒迪拉山系上一块万斤的巨石从峰巅处向下高速滚落，在半空处时那种惊人的跌势，已经不是他能控制的。他不能阻挡，只能眼睁睁的看着大危机的来临，从而转而寄望美国的好运气。

    （3）、格林斯潘只怕是别有用心。美国次贷危机的产生，是发生在小布什上台之后，美国先后发动阿富汗战争（2001年）和伊拉克战争（2003年）。从表面上看，它们之间没有任何内在的或者是必然的联系，但是在三者中隐藏着深深的历史旋涡的背后，有深度观察力的人们都不可能忽略一个显而易见的事实——美国的次贷危机，是伴随着美国全球霸权的进一步衰弱及其全球影响力急剧下降而产生的。

    伊战5年，美国深陷伊拉克泥潭，成为继越南战争之后的又一深深之痛。美国付出了美军死亡近4000人，伤残近３万人，开支累计达6070亿美元的巨大代价，这场“早己经结束”的伊拉克战争却至今无法取胜———这对美国这个“世界政治中心”的霸主话语权，是一个致命的冲击，美国的国势处于下滑之中，全球范围内的美国的力量被迫下降，又产生连锁反应：恶化了美国的经济，形成恶性循环。

    为了保持美国经济的增长，不使美国经济因为伊拉克战争而被拖入深渊。格林斯潘只能够配合美国的华尔街的金融资本利益集团，一方面玩起美元大幅度贬值的游戏，用以掠夺他国的财富，转嫁危机，另一方面把眼光注视到美国经济中最强大的“虚拟经济”中，玩起了金融投资组合的“金融创新”的游戏———次级放贷的利润，大部分出在金融资本身上（虚拟经济）－－－而这一部分利润的获得，是通过美元的国际地位和国际金融市场体系的运作，从其它资本身上获得的（有美国国内的资本也有国际资本），称之为“金融创新”－－－做到这一点靠的是美国国家信用的背书。

    如果从上述的观察角度出发，我们就可以了解美国次贷危机产生的原因，并且进一步了解美国次贷危机的本质：美国的次贷危机是华尔街金融巨头蓄意操纵和贩卖金融风险，借此大肆进行金融掠夺的结果。

   未完待续，敬请留意下篇的文章：金融战争与美元霸权（28）

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   金融战争与美元霸权一文（连载1-27）：

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   附记：亚当.斯密的《国富论》写了6年，马克思的《资本论》写了40年。而凯恩斯的经济学理论和新自由主义学说，己经面临现代社会经济的挑战，需要有新的理论的诞生。智元构思一书，书名是国安论，分富国篇、强国篇、安国篇三部，已经有一段时间了。但是一直迟疑而不肯落笔。智元只为一普通人，才识韬略，并无过人之处，学识浅薄如井底之蛙，对经济学仅涉皮毛未能深入接触。能成功否？所需时间多少？此为天数，智元心中并无定算。

    牛顿说他是站在巨人的肩膀上：众多前人不完美的启发和不完美的思路最终会有一个人(一个群体)结出最完美的果实。这也是我今天终于动笔的原因吧。我希望在此抛砖引玉，能使我们其中的一个人，受这样的不完美思路的启发，而最终结出的现代经济学上最完美的果实，那就是中国未来之福！

    谭智元：世界之霸走向坟墓，谁将为美国铲下第一铲土？（中）

     2008年7月25日写于泷江之畔