流动性过剩潮涨潮落－论泡沫膨胀与破灭

2009-08-25 10:57:59 编辑删除

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《流动性过剩潮涨潮落－论泡沫膨胀与破灭》

全球流动性过剩，在这近十几年内，世界演绎了一个个资产泡沫的神话。互联网神话，纳斯达克股票神话；亚洲金融危机；次贷危机；中国股市6124点的神话，与向万点进军的豪情；国际商品期货的上窜下跳；泡沫神话比比皆是，可谓惊心动魄，豪情万丈？

这五大泡沫是全球流动性过剩的经典之作，这是全球金融资本的杰作和盛宴，同时也是某些政府和银行参与的杰作？流动性过剩是现代经济的常态，泡沫经济也成了经济运行的常态，所以我们不得不研究其与我国经济运行相关的特点：

1. 世界金融体系是个快速流动的体系，全球金融体系一体化既有其好的一面，也有其坏的一面，是一把双刃剑。

2. 我国金融体系与世界金融体系在嫁接中，呈半封闭化，半封闭有监管的优势，我们要将这种监管优势移植在嫁接中。

3. 由于我国金融半封闭化，纳斯达克股票神话，亚洲金融危机，次贷危机，商品期货暴涨暴跌，在这四大泡沫破灭中我国的直接损失最小！

4. 国际金融资本这么多年，对我国的市场进行了长中短期的布局。在产业资本上全面进军，这是双赢的局面，国际资本在中长期方面得到了很好的回报。在中国楼市上国际产业资本取得了一个又一个的辉煌战绩，开发中高端市场，占领豪宅市场，引领房价突飞猛进，因为同高价股引领市场的道理一样。国际资本在中国楼市赚得是特暴利，同时紧紧控制楼市高价的大旗，而我国银行只是他们的嫁衣裳？他们控制楼市资金与价格的风向标。这新一轮房价上涨中，国际资本在高价房上大展宏图，解放他们在我国楼市套牢的资金，新的暴利滚滚而来，可能最后一棒，可能我国的富豪和银行要套个结结实实（本来就是刀光剑影，最后套牢谁？谁能满载而归）？在我国的股市，以QF为先遣部队，以境外游资为控盘主力，在6124点大获全胜，5000点以上胜利大逃亡，套牢海归派的国内基金弟子，甚至连国内社保基金2008年在股市也亏损累累，中国的机构一败涂地（看不准行情，拼命多杀多）？1664点境外游资成功抄底，到2688点已大获全胜，净赚2倍以上，他们3000多点的套牢盘也净赚不少，到3478点境外游资究竟赚多少？还没精确的国内数据。我国对境外游资在我国楼市，股市的利润没有较为精确的估算数据，对境外游资的进出只有一个大概的估算？

一、首先我们来分析当前的楼市：高价房突飞猛进，整体房价又进入前期主升浪的高点，地价房价整体解套，常规房价已经上升到中产阶级望而怯步的阶段，如若高价房3万－4万/m2以上不允许银行进入，高价房体系将出现雪崩，从而带动整个房价体系向下。三种因素，我国现阶段过度依赖房地产是龙头支柱产业；保增长保民生；开发商看准了政府的软肋。房价高涨，对老百姓而言是最大的恶性通胀（几个月房价上涨50%以上，是典型的烘抬物价），是富人们抢钱的好日子。政府有轻轻动手的好棋，银贷指导是个控制的最好缰绳？政府只能慢慢地刺破泡沫，又不要大伤筋骨，但是房价破灭的风险总要来临了，不会无限上涨？山雨欲来风满楼，政府对高房价的忍耐也是应有底线的，物极必反，这是常态？整个房产体系，从买地，开发，销售几乎90%以上靠银行，什么自有资金，全是无稽之谈？中国这么大的绿地集团，到结构封顶前都是施工队带资，这不是奇谈怪论吗？房地产的资金产业链几乎都是银行承担，风险全在银行。房地产业超常规发展，空麻袋背米，银行是房价暴涨的最大帮凶？又是风险的最大承担者？什么叫房地产的稳定发展？什么叫房价的合理性？我们都在空谈，或者是不断有人发出吸引眼球的呼叫？这种产业资金链的格局一定要改观？我们在这个行业不要崇上空谈？富人在上，老百姓黄莲苦啊？我也同情开发商？你们要赚老老实实的钱？你们要赚心安理得的钱？“为富不仁”不应该是定律？

二、引领高价房向高科技建筑转型：即提高抗震等级，用钢结构体系，800*800方钢柱内浇混凝土，高层柱截面不够再外包钢筋混凝土；方钢梁，内浇混凝土，放两层钢丝网片；压型钢板，上浇混凝土，放两层钢丝网片；施工与焊接要求高。墙面以双层稻草板为主，外包水泥纤维板，保温效果好。电梯井核心筒，地下室外墙剪力墙，打桩、围护都要，基础满堂或地下室底板，钢柱进基础底板，托底槽钢，形成基梁。此类钢混结构可以抗唐山大地震，其住宅造价高层比传统框剪高50%，其公建（办公楼）造价与传统框剪持平（因为是大开间），含钢量翻倍，对钢厂利多，对水泥厂利空。稻草板保温效果大大高于聚苯板。另外其体系有利于干挂光伏电池板，有利于新能源建筑体系的兴起。推行地源水泵，绿色恒温建筑。推行生态建筑，推行生态居住区等等。这才是真正含金量的高价房，不是光有地标与顶级装修，有的顶级装修是有公害的，现在有的高价房只是徒有虚名？高科技建筑是新一轮房产业增长点的重中之重！也是全球建筑体系新一轮的革命！

三、不得不谈一下就业，房价与就业是国内目前最大的议题。重点确保20，30青年人的就业，保证民工的就业，这是三大重点。房价终有回落，但不会让房企倒闭，不大量减少施工项目，随着外贸好转，大步增加就业面。同时大力鼓励个人创业，实行长效奖励制。另外，让一部份60岁以上的老年人让位，让更多的20，30青年人就业。三大重点是我国就业的重中之重？

四、讨论一下目前全球的金融格局和实际金融中心？全球实际的金融中心是由中国、日本、俄罗斯、亚洲的债权国、中东富有国组成。中国和日本是世界最大的外汇储备国、是美国最大的债权国；俄罗斯，中东富有国是石油发财大户，亚洲的债权国，这些国家掌握着目前世界最大的钱袋子。而美国与欧洲，人均负债率和国家的严重赤字经济，现存银行刚刚缓过气来，走出死亡的边缘，另外严重的超过了现有经济能力的社会福利制度，过度地借贷消费的制度。这样就形成了两种经济风景线，一种是有钱的经济实体；一种是完全靠借贷才能维持的经济实体，也就是资不抵债的经济实体；也就是说全世界经济目前还行走在死亡的边际线上，所谓风雨同舟是最好的写照？中国目前如此强势的经济也感到力不从心？中国4万亿项目，上半年7万多亿信贷，下半年3万亿信贷指标，很多企业还在死亡线上挣扎，就业形势不容乐观？经济形势不容乐观？中国经济也是千疮百孔，中国经济的三大软肋：过度依赖对外贸易；过度依赖房地产业的龙头作用；高科技经济规模小，新一轮经济结构产业链小。现在就是要管好用好我们的内外钱袋子，加大对新一轮经济增长点的投入，管好钱袋子向实体经济的投入，而不是偷梁换柱，涌入虚拟经济？上半年据报刊登载有2万多亿信贷资金疯炒股市楼市，舆论上一片流动性过剩的大呼小叫，狂欢喝彩，是大资金狂欢的庆典？好像经济的好转就是靠炒出来的？那么，美国，欧洲的经济复苏会比我国更好吗？炒全球股市，炒商品期货，用新泡沫救老泡沫？全球经济会那么快炒好吗？有那么快走出低谷？幻想越大破灭得越快？巴菲特是世界金融界的大英雄，次贷危机他毫发未损，而且是满载而归，他康慨解囊，用资金解救本国的次贷危机，爱国之心，令天地感动？但他也有判断失误的时候，美股转熊，他多次出手救市；这一次美股大B浪结束，会有一个两次探底的过程，而他在叫9000点以上建仓，这样会遭到上档套牢盘，下档获利盘的双重夹击。从根本而言，美国经济走出低谷是要有一定的时间周期，不可能马上翻盘，同时他的金融体系，经济发展体系，消费体系等必须全面更新，不是靠印钞机，拆东墙补西墙所能维持的？否则美国经济将长期陷入泥沼，这是中国最不愿易看到的信号，因为美国是我国最大的贸易国，我国的美国国债，外汇储备将付之东流，对世界经济而言，这将是灾难性的？巴菲特的爱国之心是可以理解的，判断失误是可以理解？拳拳爱国之心，令人尊敬？这才叫真正的金融大亨！成功之士也！

五、关心中国目前的股市：近二十年来，中国股市一直在上演老鹰抓小鸡的故事。套牢散户，套牢基民，套牢老百姓，亿万股民基民层层站岗，散户的心里面在流血，散户们也太容易骗了？近期股市是一个什么形态？1、巨量的多重头部。2007年5.30在3404-3987，3858-4221巨量成交；7月在3563-3916巨量成交；2008年3月—6月3312-3916做下跌平台，成交量不大；也就说3478点进入到历史成交密集区，大量的套牢盘压顶。这一次在60天均线上又套牢了历史巨量、几万亿成交量，这一次还是套牢散户与基民为主，中国散户与基民的能量真大？2、超过了6124点的泡沫形态。业绩跟不上股价的上涨，400多家亏损企业，股价也是红红火火，800多家市盈率按3478点计超过了100以上，从而带动新股超高价发行，超高价上市。现在又是融资最好的历史时期，新股发行市盈率35以上，上市市盈率80、90左右，新股真神话啊？在危机中还能赚钱的企业就是精英企业，新股是精英企业也！3、能量在转换，多空在转换。场外能量，打新能量散户11000亿，机构4000多亿；散户的打新能量在3478点左右又套牢了3000亿，剩余打新能量由储蓄，散户未还房贷，和从未进股市二级市场的资金组成，这是最保守操盘的散户股市资金。基金仓位85％以上，外围资金的三大任务，帮基金抬轿，解放新老套牢盘，帮获利盘逃逸。老基金只有少量资金自救，新基金救老基金，其他主力分灶做反弹的行情，散户的跟风盘，这是目前最好的做多能量；目前的行情是生产自救行情，自顾不暇的套利解放行情，看谁逃得好？看谁逃得多？做多联盟早已崩溃，3478点开始多头集体翻空的，死多头也认为目前的顶点到了？2785是他们的杰作。政府会反复救市。历史上政府严禁信贷资金进入股市，每年有专项严查打击，但今年却网开一面，没有发过声音。加快新基金发行，以救老基金。还有寄希望境外游资成立抬轿帮。下半年的信贷减半已成定局。同时国家一定要从下半年开始把信贷重点放在低碳经济－新经济体系，这是我国发展的命脉，我国没有本钱拼能源，拼资源，拼环境？几十年来我国经济起步就是这样大规模购买技术，快速嫁接，快速发展的？这是要大量外汇和信贷资金的？下半年行情的资金能量肯定要比下半年小得多？4、5月均线的争夺决定月系统是不是月转势？这是一个要小心的课题？5、我国股市从开市一直走得是大的上升通道：333-512-998-1664；500点来了两次？6、当心下面的两大缺口：2009年5月27与6月1日留下2638-2668的35点缺口；2785---2638近在咫尺？2008年11月7日与11月10日留下1762-1782的20点罪恶缺口。