牛刀：市场预期美国将退出经济刺激计划
活动预告：应上海拔筹科技信息有限公司的邀请，我将于 10月31日在上海发表《2009中国资本市场如何收官》的演讲，并应许多投资人的要求，对今年后两个月中国资本市场的走势进行全面评估，并以自己的研究挖掘下半年后两个月的市场热点，重点内容：一，如何在ST股票中掘金；二，上海世博概念何时发动；三，通货膨胀与上市公司的关系。详情请见——2009中国资本市场如何收官
昨夜美股收低，国际大宗商品价格同时下挫。美国道琼斯指数开盘走高后，急剧下跌，收盘跌104点，下破9900点心理关口。原油价格跌破一直顽强支撑的80美元，收盘78.68美元。从趋势分析，原油此轮下跌将要跌破70美元进行振荡整理。持续上涨16个月的伦敦铜、铝、镍等全线收低。纽约黄金跌破1050美元，尾盘报收1042美元，是六周以来的低点。
同时，美元兑全球主要国家货币纷纷走强。欧元昨收1.49美元下方，人民币收低0.016%。关键不在这一个交易日的变化，而在于全球经济的拐点已经形成。市场预期，美国政府将于奥巴马访华后宣布退出经济刺激计划，一改G20峰会时的立场。那次峰会后，澳大利亚宣布加息，第一个表态退出经济刺激计划。美国当时碍于中国政府无法退出，而没有马上表态。
现在，美国的社会失业率开始下降，从高企的10%下降到约为9.4%，表明美国制造业开始复苏。从美元走强的事态看，市场流通体系已经恢复，货币流通速度也在加快。因此，市场预计，美国政府将于近期宣布取消连续13个月来，给与首次买房人的税收优惠。从这里开始逆转经济刺激计划，以防止通货膨胀的发生，并迫使经济回归到正常运行的轨道。
美国政府收回给买房人的首次买房的税收优惠，与美国房价涨跌无关。美国房价现在还在下降通道运行，成交量也没有多大的增长，但是，美国房价是计入CPI的，与整个民生息息相关。CPI的上涨将影响到美国普通民众的生活质量，影响到消费的增长，这是美国政府退出经济刺激计划的直接原因。而消费增长，将带动制造业的增长。
所以，美国股市昨夜只是调整，道琼斯指数未来将重新站上万点关口。但是，因为美元还将走强，而大宗商品价格已经暴涨，包括原油、黄金等在内的大宗商品价格都将出现回调。近期中国股市，将形成以消费、煤炭、农业等板块热点，窄幅震荡，缓慢盘升。
中国股市大盘是否大涨，取决于奥巴马访华后，中国政府是否宣布退出经济刺激计划，因为中国今年投入过多的资金上马了太多的房地产和铁公基项目。退出刺激经济计划，有可能导致许多在建工程烂尾。不退出经济刺激计划，将引发地方政府的巨额欠债和通货膨胀。权衡利弊，应以恢复房地产税收政策为开始，适度退出。
投资者的喜讯：受中国商业文化研究会的邀请，本人将于 11月周六在北京为投资者举办宏观经济走势与房地产投资趋势大型财经讲座
支持楼主。。。。
牛刀
财经专栏作家 工作邮箱： niudao3344520@sina.com
