预测:5日线挣扎 别在建仓时割肉?

一、今日要闻回顾及其影响

新一轮电价调整11月中旬公布 水电价或较大提升

　据悉，新一轮电价调整框架方案已经确定，国家发改委价格司目前正在与各省区的物价部门进行方案细则的讨论，最终的调整方案有望在11月中旬公布。 新一轮电力调价涉及发电企业的上网电价和电网企业的终端销售电价。其中，发电企业的上网电价将有升有降，整体以涨价为主，而终端电价的上调幅度预计将在每千瓦时2分左右。燃煤电厂标杆上网电价将进行调整，东部电厂将下调，西部电厂将上调。水电价格具有较大的提升空间，据业内人士估计，水电价格只需上调为火电的80%，相同电量所获毛利仍将达到火电的1.2倍，水火电盈利能力将发生根本性的扭转。
　简评：按照电价调整方案不难发现，本次调价并非对所有电力企业构成利好，新一轮调价会促使有的电网企业上调，有的需要下调，由于东部的企业一直盈利，需要下调，西部的一直亏损，所以需要上调。但总体来说，对水电的利好力度要大于火电。在该消息刺激下，今日电力板块整体表现强势漳泽电力等股带头冲击涨停。

温家宝：希望美国保持汇率基本稳定

　中国总理温家宝八日在埃及表示，我们希望美国保持赤字的适度规模，从而保持汇率的基本稳定，这有利于世界经济的稳定和复苏。当地时间八日下午，温家宝在出席中非合作论坛第四届部长级会议开幕式后，于沙姆沙伊赫国际会议中心召开中外记者会。有外国记者提问，您七个月前曾对中国在美投资安全性表示担忧，现在这种担忧是增加还是减少了？温家宝说，在今年冬季达沃斯会议上我确实曾经讲过，我对中国的外汇储备在美国的资产是十分关心的。因为，这是中国的财富。我们的原则是实行外汇储备的安全、流动和保值。温家宝说，现在美国经济出现了复苏的迹象，我们看到了希望。但是，我们希望美国作为世界第一大经济体和主要储备货币发行国，应当切实负起责任，最主要的是保持赤字的适度规模，从而保持汇率的基本稳定，这有利于世界经济的稳定和复苏。
　简评：美元贬值的最大受害者无疑是中国，巨额且单一的外汇储备蕴涵的风险不言而喻，如果美元继续贬值将使我国多年来积累的财富快速缩水，同时还将加剧全球通胀风险，大宗商品价格或进入一轮长期的上涨周期。在美元持续贬值的影响下，近日黄金价格再创历史新高，二级市场上今日黄金股跟风大涨，山东黄金收盘时涨幅在7%以上。

国务院本月研究海南旅游岛规划

　备受关注的海南国际旅游岛规划纲要，有望于本月获得重大进展。但"国人离岛免税"提议是否纳入纲要，目前还不确定。来自该省其他相关部门的知情人士透露，"国人离岛免税"提议是由国家发改委牵头调研提出的，最终需要各相关部委会签，并上报国务院研究审批。至于最终能否获批，目前还不能确定。在海南提出的"国际旅游岛"发展愿景中，打造免税的"购物天堂"是非常重要的部分。实际上，国务院也就相应的愿景首先放开了一部分政策，即在2008年3月批准海南海口、三亚、琼海、万宁四地开设市内免税店。
　简评：这是即迪士尼后有一个区域性的利好，在该消息刺激下，近期部分海南本地股表现抢眼，短线龙头正和股份（600759）已经连续两天涨停。

二、明日大盘走势分析

A股市场连续第七日上涨 憧憬行业政策利好

　尽管连日上涨所积累的获利抛压对A股的冲击难以避免，但鉴于预期亮丽的10月份宏观经济数据将于本周三公布，加上政府将延续汽车、地产等行业激励政策的趋势日益明朗，料将对未来A股表现构成强劲支撑。
　此外，招商证券发行料将刺激部分资金转战一级市场，从而对今天A股大盘构成一定的压力。该公司确定发行价格区间为26元～31元/股，网上申购日期为11月10日；公司计划发行不超过3.585亿股，其中，网下发行数量为7171万股，剩余为网上发行。
　中金公司周一发布报告认为，10月份宏观经济数据预计将与8、9两个月的数据一同印证中国基本面继续改善的态势，有望对A股市场的近期表现形成支持；政策面上，市场在积极关注中央经济工作会议可能传达的政策基调，而对房地产信贷政策的关注是近期政策关注的焦点。
　据济南日报报道，尽管国家层面取消房地产优惠政策的问题还未正式定调，但湖南、吉林等省份分别通过不同方式向开发商表示，2010年当地省级政府出台的房地产优惠政策不会取消。此前，中国工信部上周已表示，汽车购置税减半、汽车下乡、家电下乡等政策，在提振需求、促进结构调整方面起到了明显的作用，可考虑延续实施期限和扩大实施范围。
　地产、钢铁、有色金属等相关板块均受到提振，地产股卧龙地产、万方地产封住涨停，钢铁股八一钢铁、太钢不锈均涨逾6%，有色金属股近乎全线上涨，山东黄金劲升7.66%.
　海南板块延续强劲升势，中国国旅、正和股份封住涨停，海德股份涨逾6%。上周五有消息称，海南国际旅游岛规划纲要有望在近期获得国务院的批复，将会出台一系列可能超出此前预期的鼓励措施及支持、优惠政策。
　电力股也表现强劲，深南电A、漳泽电力封住涨停，大唐发电、皖能电力涨逾6%.据华夏时报引述消息人士称，政府计划在11月中下旬出台销售电价上调和上网电价区域调整方案，电网平均销售电价上调幅度将超过2.5分。（全景）

慎防"举杠铃"失败出现中阴

　　周一深沪A股市场震荡收出小阳线，从全天走势来看，市场表现非常沉闷，全天波幅不大。市场品种方面，钢铁股、黄金类股加之权重股的表现使得A股在沉闷中收阳。从市场轨迹来看，上海与深圳市场均进入到密集区内的举杠铃关键期。

   研究发现：经过上周在朦胧利多因素的影响下的反弹，上海综指进入了今年以来A股最重的密集筹码区域内。从上海综指来筹码分布来看，研究发现其自今年7月1攻破3000点后，8月4日创下了3478点的新高。后在8月17日以向下跳空形式将区域内近8万亿资金套牢，而如果加上深圳市场同期成交3.5亿,可以说当时深沪A股市场两个月就有11.5万亿左右的资金堆积在上证综指对应的3000-3478点区域内。

   如果考虑工商银行、中国石化等巨额解禁股流通，加上近期反弹反复切入密集区内的成交，可以说上证3000-3478点区域内深沪A股的资金成交总额应在15万亿之上，可以说已大大超过了主力机构基金加证券公司客户资产总和。如此密集的成交区域，使得其上行艰难，尽管有利多朦胧，突发性的反弹产生，但区域内巨大的市场成交和筹码堆积，加之半分位3235点上方，中国股市巨额的套牢盘、未来仍有大型权重股、中小板股票解禁、新股IPO陆续登陆、国际股市全流通估值下拉影响等因素影响，因此此密集筹码区内的上行将非常艰难，上有解套盘、下有获利盘的市场格局中，在年终阶段就有必要保持高度警惕。

   今日个股山东黄金、浙江东方、龙头股份、中国国旅等表现较好，其它品种波动区间较为缩减。目前A股进入到密集区内，向上与向下均对行情有阶段性警示作用，如果向上放量突破3000-3478半分位3235点，那么A股或可仍将延续艰难的反弹;反之如果向下收出中阴并破位13天平均线，那么A股的下跌空间也非常广阔。如果向下，则可能形成中期压制区，因此多头的顽强上推是成功还是失败，近几日非常关键，这个杠铃能否举起投资者需试目一待，可以肯定的是如果失败，那么A股的下跌空间将会打开，下方缺口将会全部回补，中期支撑将在2600一线。对于年终的股票投资特别是反弹后的市场,要慎防出现中阴调整之势。（九鼎德盛）

热点快速切换 大盘保持上升趋势

　从市场热点上看，今日市场几大热点相继发力，首先是早盘的旅游和电力，旅游股受海南国际旅游岛开发可能获批消息刺激，在中国国旅涨停开盘的带领下多数走强，电力股则是受电价可能上调的刺激而表现强势，深南自A、漳泽电力涨停成为今日龙头，皖能电力、大唐发电、九龙电力涨幅都超过5%；随后是午盘黄金股的活跃，山东黄金率先拉升，最高逼近涨停，收盘涨幅超过7%，辰州矿业、恒邦股份、中金黄金等也有抢眼表现，国际黄金期货近期屡屡攀高，且有进一步上涨动力，是刺激黄金股表现的主要原因；最后是尾盘农业股集体发力，敦煌种业一度涨停带动了农业股的整体活跃，登海种业、丰乐种业、东方海洋、隆平高科都收获较大涨幅，每年的四季度和次年一季度，多是国家支持农业政策的密集区，加上通胀预期和农业板块较小的涨幅，吸引了部分资金的介入。
　从技术上看，股指自从11月2日上周一绝地反击以来，持续保持完美升势，5日均线对指数上行构成较为有力的支撑，今日市场几度回调低点均是在5日线附近，从短期形势来看，虽然盘中反复震荡消化了回调压力和修复了技术指标， 但5日线仍有走平迹象，我们的观点是，这并不一定意味着市场短期将进行调整，而是近期急涨快拉的上升格局或许放慢脚步，改为稳步向上推进，随着下方10日线的快速向上靠拢，后期将对股指构成另一道支撑。操作上，超短线可以5日均线为参照，10日线为短期牛熊分界点，对于量能异常放大的品种，逢高适当减持，继续关注涨幅偏小的板块的投资或补涨机会。（世基投资）

大盘原地调整 等待时间

　　1、周一沪深两市大盘在5日均线上方窄幅强势振荡，成交量萎缩。房地产、煤炭石油、银行等权重股表现较弱，两市中涨停个股较少，跌幅榜上个股的跌幅不深。从上周和周一早盘的走势看，本周初大盘调整的概率较大，但尾盘在保险股走高的推动下，大盘收阳。保监会主席助理陈文辉透露，今年前9各月，我国寿险业总保费收入6249亿元，增长4%，前七大寿险公司新业务价值总和达到358亿元，同比增长40%，充分说明我国寿险行业的高成长性和发展空间，产品创新是保险行业的核心竞争力。中国人民银行行长周小川6日表示,人民币升值的国际压力并不大，中国的资产泡沫问题也并不像一些学家说的那么严重。根据国务院发展研究中心的模拟预测，如果国内扩张性政策力度不收缩，2009年全年GDP增速将达8.2%，2010年达9.1%;2010年物价涨幅可控制在3%以下，不会出现通胀，其中第四季度物价涨幅会在3%-5%，属于轻度通胀。所以，只要宏观调控得当，就不必担心通货膨胀。基金仓位测算数据显示，各类以股票为主要投资方向的基金平均仓位大幅攀升。股票型基金平均仓位为84.9%，比前周上升4.17个百分点，偏股混合型基金平均仓位为82.37%，相比前周增加4.45个百分点，配置混合型基金平均仓位72.80%，相比前周大幅增加6.97个百分点。2009年三季度以来，基金对餐饮旅游、汽车、医药生物三大行业股票情有独钟，基金公司重仓股数和持股市值同时大幅增长，从低配变为超配。近期股指频繁震荡上涨，基金重仓的行业龙头股表现活跃，尤其是餐饮旅游、汽车、医药生物等三大行业更为突出。基金的增仓行为、基金增持品种的优异表现和通胀预期的降低，都增加了市场的做多信心，使市场应有的调整仅仅表现在盘中，盘中完成调整再次证明大盘维持强势。
　　2、从技术分析看，股指盘中短暂跌破5日均线，尾盘报收于全天最高点，用"虚晃一枪"完成了调整。大盘在3200点下方的高位整固可能比上周我们预期的时间短、幅度小。从神光启明星LEVEL-2 来看，股指整体运行于生命线下方，预示行情的处于弱势，未来三天生命线关键点的位置分别是3101、3093、3071点，本周生命线下降快，关键点位置低，股指收于其上的可能性较大，同时生命线下行对股指有向下吸引的作用，预示将在3100点上方进行短暂的强势调整。
　　3、板块方面，受国际期金走高带动，黄金板块大幅走强，截至收盘其位居涨幅榜首位。在新一轮电价调整方案有望11月中旬公布消息刺激，电力板块也明显走高。受中国林业投资未来10年将超5000亿消息刺激，农林牧渔板块也有不错表现。同时，有色金属、钢铁、仪电仪表等板块也都有一定涨幅。而近期有所表现的教育传媒板块则出现明显调整，截至收盘其居跌幅榜首位。同时，机械、医药、煤炭石油等板块也都有小幅回落。
　　4、周三将公布10月份宏观经济数据，预计相关数据依旧不错，这也为大盘中线走强奠定坚实基础。基于以上分析，我们认为目前的投资策略应逐渐加码、优化持仓结构，重仓操作，仓位可以保持在70%以上。在操作方面则可充分利用个股波动的量度和幅度，把握好波段买卖点，尽量作足利润。在板块机会方面，考虑到周二招商证券开始申购，相关的参股券商板块将会存在一定短线机会。（山东神光）

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